Deve negociar Contratos Futuros ou Opções Atualizado em 11 de julho de 2016 Decidir negociar contratos de futuros ou opções de futuros é uma das primeiras decisões que os novos comerciantes de commodities fazem. Muitos comerciantes de commodities existentes também waffle e para trás sobre esta questão quanto ao que é um método melhor para a negociação. Futuros e opções têm seus prós e contras. Os comerciantes experientes usam frequentemente ambos os futuros e as opções, dependendo da situação. Alguns comerciantes gostam de se concentrar um ou outro. É melhor compreender plenamente as características de cada um, a fim de decidir como comércio commodities. Contratos de Futuros de Negociação Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para negociação de commodities. Estes contratos são mais líquidos do que os contratos de opção e você não precisa se preocupar com o tempo constante opções decaimento em valor que as opções experiência. Os contratos de futuros movem-se mais rapidamente do que os contratos de opções, uma vez que as opções apenas se movem em correlação com o contrato de futuros. Esse montante poderia ser de 50 por cento para as opções de dinheiro ou talvez 10 por cento para fora das opções de dinheiro. Para fins de negociação diária, os contratos de futuros fazem muito mais sentido. Geralmente, há menos deslizamento nos futuros do que nas opções. Futuros contratos mover mais rápido do que opções e eles são mais fáceis de entrar e sair. Muitos comerciantes profissionais gostam de usar estratégias de propagação, especialmente nos mercados de grãos. É muito mais fácil negociar spreads de calendário (compra e venda frente e contratos de mês distante uns contra os outros) e espalhando commodities diferentes como vender milho e comprar trigo. Opções de negociação Muitos novos comerciantes de commodities começam com contratos de opções. A principal atração com opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que o seu investimento se você comprar opções. Isso é verdade, mas se você arriscar apenas uma pequena porção de sua conta em cada comércio, as chances de executar um saldo negativo é escassa. As opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Bull spreads de chamada e colocar spreads colocar pode aumentar as chances de sucesso se você comprar para um longo prazo comercial ea primeira etapa do spread já está no dinheiro. Opções de futuros são um ativo de desperdício. Tecnicamente, as opções perdem valor com cada dia que passa. A decadência tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante para estar certo na direção do comércio, mas suas opções ainda expiram inútil porque o mercado didnt mover o suficiente para compensar o tempo decadência. Assim como a decadência do tempo de opções pode trabalhar contra você, ele também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opção. Alguns comerciantes vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem risco ilimitado quando você vende opções, mas as chances de ganhar em cada comércio são melhores do que comprar opções. As opções não se movem tão rapidamente quanto os contratos futuros, mas alguns comerciantes da opção gostam d essa maneira. Você pode começar parado fora de um comércio de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, assim que você pode montar para fora muitos dos balanços selvagens nos preços futuros. Contanto que o mercado alcance seu alvo no tempo requerido, as opções podem ser uma aposta mais segura. Eu normalmente gosto de negociar contratos de futuros e eu também uso estratégias de venda de opção. Eu ainda comprar opções na ocasião e, por vezes, doente fazer spreads opção. Você pode quase sempre encontrar uma opção ideal espalhar em qualquer mercado de commodities a qualquer momento. Se eu quiser menos risco em um comércio, eu costumo vender uma opção em vez de usar um contrato de futuros. Por exemplo, se eu achasse que o mercado do café era muito volátil e poderia haver muito risco de comprar um contrato de futuros. Os balanços diários são 2.000 e eu não quero ficar parado fora das flutuações normalmente diárias. Neste caso, eu poderia vender um colocar perto do dinheiro se eu pensava que o mercado estava indo mais alto. Meu risco é mais do que cortado ao meio com esta estratégia e contanto que o mercado estiver acima do preço de exercício na expiração, eu faço 100 por cento no comércio (menos comissões). Há prós e contras de cada lado. Cada comerciante deve educar-se sobre como utilizar plenamente futuros contratos e opções. A partir daí, é uma questão de usar as estratégias que fazem sentido para você. Atualizado por Andrew Hecht 11 de abril de 2016 Tanto os futuros quanto as opções são derivativos. Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura é a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos como futuros, opções e até produtos ETF e ETN são derivados da ação de preço na mercadoria física. É por isso que os futuros e as opções são derivados. Futuros têm datas de entrega ou expiração onde eles devem ser fechados ou entrega deve ocorrer. Opções também têm datas de vencimento, nessas datas a opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, lapsos. Opções longas são menos arriscadas do que opções curtas. Quando você compra uma opção tudo o que está em risco é o prémio pago para a chamada ou opção de venda. As opções são seguro de preço que asseguram um nível de preço (chamado de preço de exercício) para o comprador da opção. O preço da opção é o prêmio. Prêmio é um termo usado no negócio de seguros, os preços das opções de commodities são prêmios reforçando a natureza do seguro de preço. No entanto, quando se vende uma opção que se tornam a companhia de seguros. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode fazer mais do que os prémios pagos por aqueles que compram o seguro. Uma vez que as commodities são ativos voláteis, os preços das opções podem ser elevados. O preço de uma opção é uma função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão de negociar futuros ou opções depende do perfil de risco, do horizonte temporal e da opinião sobre a direção do preço de mercado ea volatilidade dos preços. Opções de Negociação de Futuros Os contratos de futuros estão disponíveis para todos os tipos de produtos financeiros, metais preciosos. Opções de negociação com base em futuros significa comprar ou escrever opções de compra ou venda dependendo da direção em que você acredita que um produto subjacente se moverá. (Para mais informações sobre como decidir qual opção de compra ou de venda usar, consulte Qual opção vertical deve ser usada) As opções de compra fornecem uma forma de lucrar com a movimentação de contratos de futuros, mas a uma fração do custo de compra do futuro real . Comprar uma chamada se você espera que o valor de um futuro para aumentar. Comprar um put se você esperar o valor de um futuro para cair. O custo de compra da opção é o prêmio. Os comerciantes também escrevem opções. Muitos contratos de futuros têm opções anexadas aos mesmos. As opções de ouro, por exemplo, baseiam-se no preço dos futuros de ouro (chamados de subjacentes), ambos compensados através do Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Comprar o futuro requer a colocação de uma margem inicial de 7.150 - este montante é definido pelo CME, e varia de acordo com o contrato de futuros - o que dá controle de 100 onças de ouro. Comprando uma opção de 2 ouro. Por exemplo, só custa 2 x 100 onças 200, chamado prémio (mais comissões). O prêmio e o que os controles de opção variam pela opção, mas uma posição de opção quase sempre custa menos do que uma posição de futuros equivalente. (Para obter informações sobre como os preços do ouro são definidos, consulte Os insiders que fixam as taxas de ouro, moedas e Libor) Comprar uma opção de compra se você acha que o preço do subjacente irá aumentar. Se os aumentos subjacentes no preço antes da opção expirar, o valor da sua opção aumentará. Se o valor não aumenta, você perde o prêmio pago pela opção. Comprar uma opção de venda se você acredita que o subjacente vai diminuir. Se o subjacente cair em valor antes de suas opções expira, sua opção aumentará em valor. Se o subjacente não cair, você perde o prêmio pago pela opção. Os preços das opções também são baseados em gregos, variáveis que afetam o preço da opção. Os gregos são um conjunto de medidas de risco que indicam o quão exposta uma opção é a deterioração do valor do tempo. As opções são compradas e vendidas antes da expiração para bloquear um lucro ou reduzir uma perda para menos do que o prémio pago. Escrevendo opções de renda Quando alguém compra uma opção, outra pessoa tinha que escrever essa opção. O autor da opção, que pode ser qualquer um, recebe o prêmio do comprador na frente (renda), mas é então responsável para cobrir os ganhos alcançados pelo comprador dessa opção. O lucro da opção escritores é limitado ao prémio recebido, mas a responsabilidade é grande, uma vez que o comprador da opção está esperando a opção de aumentar em valor. Portanto, os escritores de opção geralmente possuem os contratos de futuros subjacentes em que eles escrevem opções. Isso protege a perda potencial de escrever a opção, eo escritor bolsos o prémio. Este processo é chamado de escrita de chamada coberta e é uma maneira para um comerciante para gerar renda comercial usando opções, em futuros que ela já tem em sua carteira. Uma opção escrita pode ser fechada a qualquer momento, para bloquear uma parte do prémio ou limitar uma perda. Requisitos de Opções de Negociação Para negociar opções você precisa de uma margem de conta de corretagem aprovada com acesso a opções e negociação de futuros. As opções sobre cotações de futuros estão disponíveis no CME (CME) e no Chicago Board Options Exchange (CBOE), onde as opções eo comércio de futuros. Você também pode encontrar cotações na plataforma de negociação fornecida por corretores de opções. Opções de compra em futuros podem ter certas vantagens sobre a compra de futuros regulares. O escritor da opção recebe o prêmio adiantado mas é responsável para os ganhos dos compradores por causa desta, os escritores da opção possuem geralmente o próprio o contrato subjacente dos futuros para hedge este risco. Para comprar ou escrever opções requer uma conta de corretagem aprovada por margem com acesso a produtos CME e / ou CBOE. POR FAVOR LEIA AS INFORMAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: As transações de futuros e opções são destinadas a investidores sofisticados e são complexas, possuem alto grau de risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte dos EUA e relatórios a preços de varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são da responsabilidade do cliente. O novo titular da conta será cobrado 1,49 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio) comissões de futuros para cada negociação de futuros executada uma vez que uma conta qualificada é aberta e fundos depositados ter compensado. Após o período de oferta de 90 dias, cada negociação de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para IRAs, outras aposentadorias, negócios, contas fiduciárias ou contas bancárias da ETRADE. Exclui os atuais clientes da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e residentes fora dos EUA. A oferta aplica-se apenas às novas Contas de Futuros ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000 euros. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10.000 menos quaisquer perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite de uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de rescindir esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados determinadas taxas, incluindo taxas aplicáveis de câmbio de futuros e NFA, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de contratos de futuros e opções de futuros negociados não eletronicamente. Estas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variam de acordo com a taxa de câmbio. A diversificação e a alocação de ativos não garantem lucros ou protegem contra perda em mercados em declínio. Os investidores devem avaliar suas próprias necessidades de investimento com base em suas próprias circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. As transações em futuros envolvem um alto grau de risco. O montante da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá de depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode manter uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados com a empresa para manter sua posição. Se o mercado se move contra suas posições ou níveis de margem são aumentados, você pode ser chamado pela Firma para pagar fundos substanciais adicionais em curto prazo para manter sua posição. Se você não atender a um pedido de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição pode ser liquidada em prejuízo pela Empresa e você será responsável por qualquer déficit resultante. Leia mais informações sobre os riscos de negociação na margem no etrade / margem. Antes de abrir e / ou negociar produtos futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é certa para você dado seus objetivos de investimento específicos, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para obter informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação da Margem FINRA. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities e / ou ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros é fornecido a você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por um terceiro não afiliado à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer das suas filiais. A ETRADE Financial Corporation e suas afiliadas não são responsáveis pelo conteúdo. 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